珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈分析:上游開采高度壟斷 下游終端零售競爭加?。▓D)
來源:中商產(chǎn)業(yè)研究院 發(fā)布日期:2019-03-08 10:12
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珠寶首飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分為三部分:上游為原材料供應商,中游主要為設計加工廠商,下游則是終端零售環(huán)節(jié)。中下游企業(yè)不具有原料議價能力,通過向終端消費者傳導原料價格波動。

據(jù)貝恩咨詢數(shù)據(jù),珠寶產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)的盈利能力存在著較大的差異:珠寶上游開采和下游銷售環(huán)節(jié)的凈利潤最高,分別達到26%和13%;中間切割打磨和加工制造分別只有3%和5%,各環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)附加值呈現(xiàn)明顯的微笑曲線。

上游開采高度壟斷:珠寶行業(yè)上游主要為黃金、鉆石、玉石等原材料提供商。由于鉆石資源具有稀缺性和壟斷性的特點,鉆石行業(yè)上游被少數(shù)國際寡頭高度壟斷。其中,原鉆被三大毛坯鉆開采商Alrosa(澳大利亞)/ RioTinto(俄羅斯)/De Beers(南非)壟斷;而切割環(huán)節(jié)則被比利時、安德衛(wèi)普、以色列及孟買四大世界鉆石切割中心壟斷。

中游產(chǎn)業(yè)鏈同質(zhì)化高,以外協(xié)為主:鉆石產(chǎn)業(yè)鏈的中游為加工環(huán)節(jié),我國珠寶品牌除周大福、潮宏基外,其他珠寶企業(yè)均以委托加工為主,自主生產(chǎn)部分高設計感產(chǎn)品為輔,或者全部由外協(xié)公司加工,從而節(jié)約資源投入,將更多的資金用于品牌、渠道建設。

下游終端零售競爭加劇,品牌打造差異化:珠寶零售行業(yè)處于整個產(chǎn)業(yè)鏈的下游環(huán)節(jié)。行業(yè)利潤率和企業(yè)規(guī)模高度相關,大規(guī)模企業(yè)利潤率是一般企業(yè)的近兩倍。根據(jù)貝恩2016年鉆石行業(yè)報告數(shù)據(jù),大規(guī)模零售商利潤率在9-11%,而小規(guī)模零售商利潤率為4-6%此外,下游零售環(huán)節(jié)競爭激烈,品牌商注重差異化優(yōu)勢打造,廣告營銷、品牌建設及產(chǎn)品設計成為終端零售/品牌商博弈焦點。

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